An Heiligabend versammelt sich die Familie unter dem Weihnachtsbaum. Marie erhält von ihrem geliebten Patenonkel Drosselmayer einen Nussknacker. Die Gedanken an das wunderbare Geschenk begleiten das Mädchen bis in den Schlaf. Es träumt von einer Schlacht der Spielzeugsoldaten, angeführt vom Nussknacker, gegen das Heer des Mäusekönigs. Der Nussknacker erringt mit Maries Hilfe den Sieg, verwandelt sich in einem Prinzen und reist mit ihr auf Schloss Zuckerburg, wo die Zuckerfee ein großes Fest veranstaltet. Spanische, arabische, chinesische und russische Tänze sind zu erleben, dazu Auftritte von Harlekin, Columbine und anderen zauberhaften Figuren.
Füssen